ECN расшифровывается как «Электронная коммуникационная сеть» и представляет собой систему передачи и исполнения сделок на валютном рынке, которая полагается на внешнее выполнение клиентских приказов за пределами возможностей брокера. Форекс-брокеры ECN - это форекс-брокеры, которые используют технологию ECN в процессе передачи и исполнения ордеров для своих клиентов.

Всегда была некоторая путаница относительно того, являются ли брокеры ECN форекс такими же, как брокеры DMA. Между этими двумя типами есть сходство, но есть и некоторые ключевые различия. Брокеры ECN работают без дилинговых операций, как и брокеры DMA. Но ключевое отличие состоит в том, что в отличие от форекс-брокеров DMA, которые отправляют приказы своих клиентов на межбанковский рынок, брокеры ECN отправляют приказы своих клиентов другому брокеру (а не межбанковскому рынку) для исполнения. Таким образом, вполне возможно, что заказы клиентов могут оказаться у брокера уровня 2 или у другого брокера, который примет заказ внутри компании, используя дилинговый центр.

В этом разница между брокерами форекс ECN и брокерами форекс DMA.

Понимание процесса ECN

Чтобы понять брокерские процессы ECN, нам нужно понять, как именно работает рынок форекс. Оптовый рынок, на котором предлагаются валюты для продажи, известен как межбанковский валютный рынок. Это виртуальный рынок, у которого нет физического местонахождения. Скорее рынок представляет собой сеть компьютеров и торговых станций различных крупных банков, которые являются поставщиками ликвидности.

Банки обычно являются крупнейшими участниками межбанковского рынка. Они торгуют огромными объемами валюты, исчисляемыми миллиардами. Часть этих денег поступает от банков, которые действуют как коммерческие трейдеры, которые просто приходят на рынок для удовлетворения потребностей своих клиентов (импортеров, международных торговых компаний и т. Д.) В иностранной валюте. Иногда некоторые центральные банки также приходят на этот рынок, чтобы провести интервенцию в отношении своих конкретных валют. Валютные интервенции обычно требуют покупки или продажи огромного количества одной валюты против другой, чтобы изменить баланс спроса и предложения валютных пар в желаемом направлении. Затем у нас есть крупные банки, которые классифицируются как поставщики ликвидности (LP). Они торгуют валютой с другими банками, коммерческими банками, инвестиционными банками, первичными брокерами и маркет-мейкерами в больших объемах, что можно охарактеризовать как условия оптового ценообразования. Поскольку это рынок, на котором не действуют монополистические силы, цены покупки и продажи различных валютных пар обычно не совпадают при переходе от одного поставщика ликвидности к другому.

Прайм-брокеры (также известные как брокеры второго уровня) являются участниками межбанковского рынка. Однако их клиенты - это не конечные трейдеры, а брокеры ECN. Форекс-брокеры ECN в основном действуют как агентства или посредники. Поскольку у них нет дилингового центра, им приходится искать внешние площадки для выполнения заказов своих клиентов. Поэтому они используют механизмы агрегатора, чтобы объединить несколько цен покупки и продажи от различных поставщиков ликвидности, используя средства мид-офиса и вспомогательного офиса сети электронной связи, и отправить их клиентам. Клиенты будут видеть эти цены во внешнем интерфейсе сети (платформа ECN, такая как Currenex, cTrader или LMAX), торговать, щелкая желаемую цену покупки и продажи, и нажав кнопку заказа, они отправляются обратно в ECN. Бэк-офис форекс брокера. Отсюда форекс-брокер ECN будет передавать эти приказы основным брокерам для исполнения.

Некоторые брокерские компании ECN также являются расширениями основных брокерских компаний, которые обеспечивают беспрепятственный механизм выполнения заказов. Как правило, трейдеры платят комиссию за сделки, но получают компромисс, уменьшая спреды по своим сделкам.

Чем занимаются брокеры ECN Forex?

Форекс-брокеры ECN выполняют несколько функций на рынке. Это следующие:

A) Ценовое агрегирование и передача заказов для внешнего исполнения

Форекс-брокеры ECN собирают котировки цен от различных банков, которые действуют как поставщики ликвидности, и передают эти цены покупки и продажи своим клиентам. Это позволяет их клиентам выбирать цены спроса и предложения, которые они считают наиболее подходящими. После выбора конкретной котировки цены покупки и продажи и нажатия кнопки ордера торговая котировка передается форекс-брокером ECN поставщику ликвидности, которому принадлежит выбранная цена для исполнения. Ордера никогда не исполняются и не подделываются на уровне дилингового центра брокера.

Б) стакан цен (котировки уровня II)

Еще одна отличительная черта форекс-брокеров ECN заключается в том, что они предоставляют книгу стакана цен, которая в основном представляет собой книгу заказов, которая показывает цену, по которой различные участники рынка размещают заказы на покупку или продажу, а также объемы заказов по каждой цене. Например, вы можете увидеть диапазон цен для пары EUR / USD, который начинается с 1,13453 и продолжается до 1,13467. Между спектром цен, который был определен выше, с 1.13453, действующим как нижний предел цены, и 1.13467, действующим как ценовой потолок, мы увидим некоторые заявки на покупку и некоторые заявки на продажу в пределах спектра. Мы также увидим различные объемы в игре. Например, можно увидеть объем в 3,45 лота для ордера на продажу по одной цене, а по другой цене вы можете увидеть объем ордера до 1230 лотов для ордера на покупку. Такую информацию могут легко использовать трейдеры, чтобы узнать, где собираются большие объемы, какой тип ордеров виден там, где расположены большие объемы, и, следовательно, куда рынок, вероятно, скоро пойдет, поскольку большие объемы начинают доминировать. магазин.

C) Предоставление технологий

Торговля на платформах ECN требует технологии, отличной от того, что маркет-мейкеры предлагают розничным клиентам. Поэтому трейдеры на платформах ECN, как правило, получают более специализированные инструменты для более быстрых сделок и быстрого исполнения. Торговые платформы также построены отдельно и подходят для агрегирования цен и передачи заказов.

Преимущества брокера ECN

Использование форекс-брокера ECN дает множество преимуществ:

• Цены, которые видят трейдеры, являются оптовыми ценами на межбанковском рынке, поэтому спреды не повышаются и, как правило, низкие.
• Когда дело доходит до ценообразования, вы получаете то, что видите. Поскольку форекс-брокеры ECN не принимают непосредственного участия в процессе торговли, проскальзывания отсутствуют, и трейдеров не просят перекотировать свои ордера.
• Торговые движки быстрее и созданы для более быстрого выполнения, а также для использования алгоритмического программного обеспечения.
• ECN-брокеры форекс особенно подходят для крупных / высокочастотных трейдеров, таких как скальперы и те, кто использует алгоритмы высокочастотной торговли.

Недостатки брокера ECN

У брокеров ECN форекс есть следующие недостатки:

• Спреды могут быть низкими, но они не фиксированы. В периоды высокой волатильности на рынке спреды могут значительно увеличиваться.
• С трейдеров взимается комиссия за открытие и закрытие позиций на платформах форекс-брокеров ECN.

У нас есть список форекс-брокеров ECN, с которыми вы можете торговать, чтобы получить прозрачные цены, быстрое исполнение ваших сделок и условия, благоприятные для скальпинга. При торговле с этими брокерами вы не получаете проскальзываний или реквотов.